股票知识｜入门到精通

许多书籍中都赫然写着“股市上什么都可以骗人，惟有成交量不可以骗人”。“股票的价格是由供求关系决定的，买的人多，卖的人少，价格就会上涨”等警句。多数投资者早已耳熟能详了。但仔细想一下，这些所谓正确的东西一定正确吗？或者你理解的方式正确吗？

1、成交量是平衡的

有买就有卖，成交量放大既说明买的数量在增加，同时卖的数量也在增加，成交量缩小也是如此，所以对后市的启发有限，如果真有一种指标能清楚的揭示未来的动向，那么市场会怎样呢？

既不是猛涨也不是猛跌，而是崩溃，如果所有的人都根据同一个信号买入，而没有人卖出、那如何成交呢？，化学反应中从原料到成品的过程，整个反应速度取决于最慢的那一步。同样，成交量是平衡的，有1000人买就说明有1000人卖，成交量的大小取决于买卖双方数量小的那一方，而非数量大的那一方。有1000人想买而只有一个人想卖，那最后的成交量是1而不是1000。换句话说你看到的成交量背后，买与卖的数量必然是相等的，只有买者和卖者平衡，成交量才达到最大。

2、成交量虚伪的一个方面

大资金操盘的时候，时刻都计划着用最少的筹码来诱多或者诱空，成交量是交易双方对市场的反向认同程度的反映。反向认同度越大，成交量越大，反向认同度越小，则成交量越小，如果是正向认同，那必然会出现买的人不够或者卖的人不够，最终的成交量也无法放大。成交量对市场的预示功能是有限的，很多人会用成交量的萎缩来当底部，这种单看成交量来判断底部的方法是片面的。

成交量虚伪的一个重要方面就是对倒，也就是自买自卖，以使相信成交量的投资者上当。要知道股市是一个买入别人不想要的东西 而卖出别人想要东西的场所，而且大部分人都是错误的。庄家可以扮演散户，但散户绝不可能扮演庄家，庄家行为有时和散户行为是相似的，他会利用成交量的变化来欺骗散户。如果投资者一定要用量价关系来判断的话，一定要分清行情发展的阶段特征，同样的价升量增出现在大盘的顶部和底部意义是完全的不一样。另外无论你技术多强，判断多准，在股市中永远是看概率的游戏，没有所谓的100%盈利的技术，如果有，学会的绝不止你一个，如果大家都学会会变成怎样呢？如我上文所说市场会崩溃！

很多人为了分散风险会进行分散投资，也就是买入多只股票的行为，但很多人反应当出现下跌时，会出现所持股票集体下跌的情况，那么今天咱们就来讲讲关于分散投资的问题。谈这个问题之前你需要明白两个前提；你是要把钱分散投资在A股的各个股票上，还是用于投向各种可投资的品种，而不局限于A股上。

如果你只在A股进行玩耍，分散投资时切记不要买入同属性的个股，举个例子；你买了格力又买了美的，这对于分散投资就没啥意义了，因为两者同属家电板块。如果你非常看好家电板块未来的发展，完全可以加大资金在某只股上，没必要在同属性的板块中购买多只个股，这样的结果可能会出现同涨同跌。分散投资的目的就是让盈利和亏损都得到一定控制，避免出现极端现象。说白了就是涨不多也跌不多，目的是在相对长的周期下获得稳定收益，拒绝过大的波动带来的风险。

以上是假设只在A股中进行分散投资时做的分析，接下来就讲讲不同投资品种之间的分散投资。这种方法能更有效的起到分散风险作用，如果投资只局限于A股就不能避免系统性的风险，假如处在熊市，分散再多个股也没啥用，最好的方法就是空仓。

此种方法不局限在A股票上，准确来说分散投资是在不同宏观背景下，风险偏好的侧重点会发生一定的变化。比如我觉得未来一段时间经济不错，政策对A股投资者是利多的，全球经济也在复苏，大多数企业未来的业绩增长会不错，那么我会对投资A股的比重大一些， 同时我发现美股的也具有投资价值，那么我可能也会拿部分资金投资对方的指数。同时我又觉得A股波动大，大部分资金都放入股市，如果遇到没有预判到的系统性风险，那么一次的判断失误可能导致我的利润大幅回撤，此时我可能为了整体资金安全，把部分资金投入到货币基金。总的来说，这种方式是通过不同品种的投资，不同方式的投资来分散风险，由于投资的维度更广，当出现风险时能更好的起到避险的作用。

所谓“孕”育就是新生命将出现，如果发生在上升趋势中，表示行情会产生继续向上的新生命。而在底部出现此形态，可能预示着行情发生反转。

孕育k线组合有三种形态：

1、前一条k线是一根大长阳线，第二根k线是一条短小的阴线。

2、前一根k线是一根大长阴线，第二根k线是一条短小的阳线。

3、前一根k线是一条大长阳线(或阴线)，第二根k线是一条十字星线。

市场意义

咱们以前一根为大阴线，第二根为小阳线为例；

底部孕育线在明显的下跌趋势中，出现一根大阴线会强化利空气氛，但第二天股价高开，说明下跌力度放缓，有买盘在吸纳，但买盘依旧谨慎，还未出现大幅抢筹而使股价拉升。

因此第二天收盘时仍在前一日大阴线的范围之内，但这种形态也说明卖方力量正在衰弱，给投资者一种提示——那就是这种下跌可能会发生反转。

四川双马股价连续下跌后，在2018年2月9日收出一根大阴线，而第二天出现了短小阳线，并形成了孕育K线组合，出现见底信号之后股价大幅拉升。

此形态的注意事项有4个

（1）孕育线的第二根小K线对形态是否成功确立具有很大重要性。若第二根小K线（包括影线部分）完全处于第一根大K线实体之内，或处于中央部分，预示反转的可能性更大。

（2）如果在下跌趋势中出现了底部孕育线，第二根小K线实体位于第一根大 K线实体的较下端，随后可能出现横向的走势，股价未必能做到急促反弹。

（3）在下跌趋势中第一根为大阳线，第二根为小阴线所构成的底部孕育线，相比第一根为大阴线，而第二根为小阳线的排列形态反转气势将更强。

原因是大阳线本身已具备强势意义

（4）在下跌趋势中，第一根大阳线后面为一根低开高走的小阳线，是可以加固前一根大阳线的力度，这种走势的反转可能性是最大的。

1.需求推动型通货膨胀

需求拉动的通货膨胀是指总需求过渡增长所引起的通货膨胀，即“太多的货币追逐大小的货物”，按照经济学家凯恩斯的解释，如果总需求上升到大于总供给的地步，此时，由于劳动和设备已经充分利用，要使产量再增加已经不可能，过渡的需求是能引起物价水平普遍上升的。

2.供给推动型通货膨胀

从供给的角度来看，成本或供给方面的原因形成的通货膨胀，即成本推进的通货膨胀又称为供给型通货膨胀，是由厂商生产成本增加而引起的一般价格总水平的上涨。

而造成成本向上移动的原因大致有有以下几点:工资过度上涨，利润过度增加和进口商品价格上涨。

工资是生产成本的主要部分。

工资上涨使得生产成本增长，在既定的价格水平下，厂商愿意并且能够供给的数量就会减少，继而引发了通货膨胀。

利润推进的通货膨胀是指厂家为谋求更大的利润导致的一般价格总水平的上涨，与工资推进的通货膨胀一样，具有市场支配力的垄断厂商也可以通过提高价格而获得更高的利润，结果导致价格总水平上涨，并出现通货膨胀 

造成成本推进的通货膨胀的另一个重要原因是进口商品的价格上升，如果一个国家生产所需要的原材料主要依赖于进口，那么，进口商品的价格上升就会造成成本推进的通货膨胀，其形成的过程与工资推进的通货膨胀是一样的，如20世纪70年代的石油危机期间，石油价格急剧上涨，而以进口石油为原料的西方国家的生产成本也大幅度上升，从而引起通货膨胀。

3.供求混合推动型通货膨胀

从供给和需求两方面结合来看，在实际中，造成通货膨胀的原因并不是单一的，因各种原因同时推进的价格水平上涨，就是供求混合推进的通货膨胀。

4.滥发纸币型通货膨胀

还有一种观点，直接抛开这些经济的直观现象而剖析本质，认为通货膨胀是指因纸币发行量超过商品流通中的实际需要的货币量而引起的纸币贬值、物价上涨的现象。

经济学家弗里德曼曾经说过，“通货膨胀无论何时都是一种货币现象”，这就是说，通货膨胀本质上是由于钱太多了而导致的。

通货膨胀与股市走势也有着密不可分的联系，一般在通货膨胀前期市场会表现出一定上涨，但从长远来看并不利于市场的长期走势。那么今天就来讲讲什么是通货膨胀。简而言之，通货膨胀就是指经济生活中，整体物价水平持续性的上升。这个定义包含两层含义

第一是整体的物价水平。这是指全社会总的消费品和生产品等所有可供交易的物品的价格整体上涨，比如说，你今天去买菜，发现因为苹果歉收所以价格上涨了，但是其他水果和蔬菜的价格没有变，这不叫通货膨胀。通货膨胀必须是整体价格的上涨，让你感觉手中的钱不值钱了，能买到的东西更少了。

第二是持续的价格上涨。这是说价格上涨已经呈现出一定的趋势，它并不是偶而出现的，也不会在短期内结束。比如说，这一段时间由于铁路运力受影响，某个城市的蔬菜供给跟不上来，蔬菜价格普遍上涨，但是过一段时间又恢复了，这也不叫通货膨胀;再比如，像东北寒冷的地方，一到冬天蔬菜的生产成本较高，绿色蔬菜都会涨价，但是国内其他地区不受影响。而且过了冬季涨价现象也会结束，这也不叫通货膨胀，是供求关系引起的。通货膨胀必须是在一定时间内整体物价水平持续上涨的现象。这其中“整体物价水平”和“持续上涨”两要素缺一不可。

经济学家把通货膨胀分成了:需求推动型、供给推动型、供求混合推动型和滥发纸币型，并通过这种分类来进行更为细致的研究

我们认为可以介入涨停股的炒作，并且要以短线炒作为主，而且应选择相对低价或者相对高价的股票。低价和高价应与当时的大盘，股价等具体情况而定。流通盘在3000-8000万股之间的个股作为首选对象。如果流通盘太大，能够连续封涨停板的概率会变低。

通过论证，个股涨停时间距离开盘时间越早，则次日走势越好，如果某只股票在收盘前涨停，第二天走势均不理想。对于早早就封涨停板的股票来说，有不少股票涨停后在盘中总是有一次打开涨停板的机会，最佳介入时间应为再次封涨停的瞬间。

买涨停股需要注意以下几点：

(1)：在极强的市场中，尤其是每天都有大量股票涨停的情况下，可以大胆一点追涨停板。极弱的市场尽量不追涨停板，因为第二天高开的机率会小很多。通俗点讲，牛市可以玩，熊市就慎重一些。

(2)：追涨停板要选有题材的股票，经过数日小幅整理，某一日忽然跳空高开并涨停的个股要重点关注。其次是选择股价长期在底部盘整，没有大幅上涨过而涨停的股票。最后是选择强势股上行一段时间后出现整理，整理结束又涨停的股票。

(3)：一定要明确选择涨停的股票，没有明确封板的坚决不追，哪怕差一分一毫也不行，当涨停的一瞬间立马跟进，争取将挂单排在靠前的位置，排队一段时间后还是有机会成交的

(4)：盘中及时搜索涨幅排行榜，对接近涨停的股票翻看其价格、前期走势及流通盘大小，以确定是否可以作为介入的对象。当涨幅达8%以上时应做好买进准备，以防主力突然大单封涨停而错失良机。

(5)：追进的股票当日所放出的成交量不可太大，而且封板越早越好，当天成交量越小越好，这样第二天高开的概率才更高！

(6)：整个板块启动时，要追先涨停的领头羊，在大牛市更是如此，要追就追第一个涨停的。
再来讲讲

涨停股的卖出时机

(1)：会看均线的人，在5日线上收出阴线，或者长上影线的时候可以选择减仓。

(2)：不看技术指标的人，如果第二天30分钟左右又涨停的话，则继续持有。坚决不卖，如果没能再次涨停，则上升一段时间后，也可直接在第二天冲高时卖出。

(3)：追进后的股票如果三日不涨，则可以卖出，以免浪费时间或深度套牢。

“道氏理论”在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备或工具，并非脱离经济条件与市场现况的技术理论。根据定义，“道氏理论”是一种技术理论;换言之，它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。而这一套理论在很大程度上基于以下三个假设；

假设1:人为操作

指数或证券每天、每星期的波动可能受到人为操作，次级折返走势也可能受到这方面有限的影响，比如常见的调整走势，但主要趋势不会受到人为的操作。关于这个假设，一些股民可能会觉得庄家也能够操作证券的主要趋势。其实、就短期而言，庄家如果不操作，这种适合操作的证券也会受到他人的操作;而就长期而言，公司基本面的变化不断创造出适合操作的条件。总的来说，公司的主要趋势是无法人为操作的，只是证券换了不同的机构投资者和不同的操作条件而已。

假设2:指数会反映每一条信息

每一位市场中的投资者，他所有的希望、失望与知识，都会反映在指数每天的波动中;因此，指数永远会适当地预期未来事件的影响。假如发生火灾、地震等灾害，那么相对应的个股，板块会做出反应，进而指数也会迅速地加以评估，并作出反应。

在中国的股市中我们也可以看到，市场受消息面影响非常大，人们每天对于诸如经济政策、领导人讲话等等信息都会不断加以评估和判断，并不断将自己的心理因素反映到市场的决策中。不断变化的基本面使得股市的走势变得愈加复杂，因此，对大多数股民来说市场总是难以把握和理解。

假设3:道氏理论是客观化的分析理论

成功利用它协助投机或投资行为，需要深入研究并客观判断。当主观使用它时，就会不断犯错，不断亏损。事实证明，市场中95％的投资者运用的是主观化操作，这95％的投资者大多数属于“七赔二平一赚”中的那“七赔”人士。

炒股如何分配仓位，该分几成仓位，每成仓位又该是多少？我想这是所有散户都考虑过的问题，今天我们就来讲讲在不同的环境下如何调配仓位的方法。

1、矩形仓位管理法；其实该方法就是把所有的仓位进行等分，每一份仓位都是相同的金额，这是最简单也是大部分散户都在用的方法。你可以把仓位3等分，5等分，也可以10等分。但是对于资金较少的投资者来说分的太多毫无意义，交易的手续费可能都是一种负担。此种方法非常简单，我们也就简单带过。

2、三角形仓位管理法；如图所示，该种方法把仓位分成了三份，自下而上分别是50%，30%和20%。这种方法适用于中短线玩法，由于用来建仓的仓位就高达50%，所以这种方法一定要在行情较好时选择使用，比如说牛市。在牛市中选股你的胜率就会提高不少，所以用于建仓的筹码自然也就可以多一些，而随后追加的30%和20%则是出于小心谨慎的态度，其实玩短线用50%的仓位也足以，而剩下的30%和20%则是在失误或者行情格外火爆时需要补仓的筹码。

3、倒三角形仓位管理法；该方法与上文内容刚好相反，却有跟深层次的意义。如图所示；这种方法把仓位分成了5份，自下而上分别是10%、15%、20%、25%和30%。这种方法适用于长线玩法，而且适合左侧交易，何为左侧交易我们以前都讲过，可以去回听一遍。简单来说左侧交易就是抄底的过程，吃的是未来可能出现的主升浪。而右侧交易则是在已经形成上升趋势的时候介入，顺势而为，获得利润。

由于是左侧交易短期自然也就存在风险，所以建仓的仓位仅有10%，也就是试探性建仓。由于行情转好所耗的时间可能比较长，所以补仓的份数也比较多，三角形管理法只分成了3份，而倒三角形分成了5份。随着时间不断推移，左侧的风险也就逐渐降低，而此时补仓的仓位也正逐渐提高。

这种方法一定要切记每次补仓的间隔不要太近，短则一个月补一次，长则3个月补一次即可。短时间内全部补完没有任何意义。由于你做的是左侧交易，你不知道真正的底部何时到来，所以起初的建仓你要显得谨慎，而每一次补仓你要适当拉开时间距离，等日后出现主升浪的时候你就会发现之前所有的等待都是值得的。