股票知识｜入门到精通

当我们买进一只股票后，股价上涨自然皆大欢喜，但是一旦下跌又该怎么办呢？我想很多人会想到补仓！上涨的时候补仓，叫做扩大战果；下跌时的补仓叫做摊低成本。今天我们主要来讲一下下跌时候的补仓，也就是当买完被套之后的补仓，今天的内容主要以短期均线、5日线和10日线做补仓操作时的参考。

1.股价在5日线之上，5日线又在10日线之上

如果买完被套，而跌幅没有超过3%，那就没有必要补仓，因为股价回踩5日线后有一定概率出现再次上涨。

如果跌幅超过3%以上，可以等股价回踩5日线的时候补仓，使成本降低到接近5日线，股价在5日线反弹的话就有解套的机会。

2.股价在5日线和10日线之间，5日线在10日线之上

如果被套后股价跌破5日线，做超短线的你第一时间没能止损，那么可以在股价回踩10日线，但不跌破10日线的时候补仓。当股价成功反弹并受阻于5日线的时候，应该及时卖出；如果反弹击穿了5日线，可以继续持股。

如果股价最后跌破10日线，短线操作可以减仓或止损；如果没有能及时减仓，并且看好后市的发展，可以在股价跌破10日线超过3%—5%后补仓，并等待股价反弹，反弹之后再将补仓的部分减掉。

3.股价在5日线和10日线以下，5日线和10日线死叉

如果买完被套，5日线死叉10日线，而且股价跌到5日线和10日线下方，可以等股价连续3天没有创出新低的时候选择补仓，补仓后，如果股价反抽击穿10日线，同时5日线也出现金叉，那么可继续持有；如果反抽没能击穿10日线遇阻回落，就应该及时减仓。

4.5日线死叉10日线，股价快速下跌且跌破20日线，短线应该坚决止损；即使再看好后市，也要先行减仓，回避重仓大跌的风险！

除了观察K线图形和均线之外，成交量也是个重要指标！记住；回踩缩量，上攻放量的口诀，只有量价配合良好，走势才会稳健。

1.市盈率代表收回投资成本的时间周期。

市盈率=股价/每股盈利。通过公式可知市盈率表示当前的股价是企业净利润的多少倍，如果公司在未来的若干年中仍保持当前获利水平，那么在和市盈率相同的若干年中，投资者就可收回当时购买股票的成本。

假设某公司的市盈率为10倍，说明投资者能够在10年的时间里收回投资成本。如果市盈率为20倍，则需要20年收回成本。收回成本的时间越短，投资收益越大，标的股就越有投资价值。仅从理论上来讲，市盈率越低就越具有投资价值，但是我们也需要排除不同行业之间的市盈率差距。

2.市盈率可以反映投资的回报率。

市盈率的倒数就是投资回报率，即每1元的投资可以获得多少回报。比如，市盈率为10倍，那么一年的回报率就是10%,如果公司将这些净利润全部作为股息发放给股东，那么股东的收益就相当于拿到10%的利息。如果市盈率为20倍，相当于投资者1年的利息是5%。

3.市盈率可以用来和不同规模、股价不同的公司对比。

一些关财务指标受企业的规模影响较大，比如营业收入、净利润等。规模大的公司基数大，营业收入和净利润的绝对数字自然就大，但并不能说明规模大的公司盈利能力就强。比如说每股收益，有的公司发行的股数较少，每股价格较高，在相同收益情况下，每股收益自然就多，每股收益本身也不能反映企业的盈利能力。但市盈率不一样，它是公司的总市值与所获得的净收益之间的比例，它撇开了公司的规模大小、股价高低、股本多少对公司盈利能力的误导，成为比较所有公司的标准指标。特别是对同行业个股的对比分析，市盈率的作用更加突出。

4.整体市盈率可以反映整个经济形势和股市情况，从而确定股市中系统性风险的大小。

虽然对于A股整体市盈率的合理位置有不同的说法，但一般认为，A股的市盈率在15-20之间比较合理。如果A股整个市场的平均市盈率偏低，则说明市场进入投资区域。相反，如果偏高，则市场的风险加大，说明不适合投资。

5.市盈率可以衡量公司股票价格的风险程度。

当市盈率大大超出同行或者市场平均市盈率时，如果上市公司没有充足的未来增长理由来支撑，那么股价就存在较大的风险。一旦市场的某种预期落空，股价就会出现大幅下跌，市盈率将会向合理水平靠拢。

股票分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息、实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是交易的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市交易的即时资料。而分时走势图分为指数和个股分时走势图。

1、指数分时走势图

图中的白线表示对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。而黄线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对大盘指数的影响同等对待、不含加权数的大盘指数。参考白线和黄线的相对位置关系，可以得到以下两个信息：

1.当指数上涨，黄线在白线上方时，表示小盘股的股票涨幅较大；而当白线在黄线上方时，则表示大盘股的股票涨幅较大。

2.当指数下跌时，如果黄色线仍然在白线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白线在黄线之上，则表明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。总而言之，你可以简单理解为黄线代表小盘股的走势。

分时图中的红绿柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；绿柱增长，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。而图中最下方的黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手(100股/手)。

2、个股分时走势图

白线表示该种股票的分时成交价格。黄线表示该种股票的平均价格。下方的黄色柱线也表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。有时黄线对价格也会起到支撑和阻力作用，如果价格（也就是白线）一直表现出强势上涨的状态，那么当出现回踩时，黄线会起到一定的支撑作用，同样的，反过来理解黄线就会形成一定的阻力。

利润表是依据“收入-费用＝利润”来编制的,主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出后的净收益。通过利润表,我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理水平作出评估,从而评价是否具有一定的投资价值。

利润表包括两个方面：一是反映公司的收入及费用,说明公司在一定时期内的利润或亏损数额,据此来分析公司的盈利能力、评价公司的管理水平；另一部分反映公司财务成果的来源,说明公司的各种利润来自哪里？占利润总额的比重又是多少？以及这些来源之间的相互关系。

当投资者看到一份利润表，会看到五个醒目的会计指标。按顺序依次排列分别是“主营业务收入”、“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”和“净利润”。除了“主营业务收入”以外，其余四项都是根据收入和费用配比原则，即前一项收入减去与该项收入相配比的费用得到的。

如：主营业务利润是从主营收入出发，减去取得主营业务收入而发生的相关费用后得出；营业利润是在主营业务利润的基础上，加上其他业务利润，再减去存货折价损失、营业费用、管理费用、财务费用后得出的：利润总额则是在营业利润的基础上，加(减）投资收益(投资损失)，补贴收入和营业外收支所得；而净利润(净亏损)则是在利润总额(亏损总额)的基础上，减去相关的所得税之后得出的，投资者依次从上往下阅读，就可对上市公司当期的收入情况、费用情况有所了解。

对利润表进行分析,主要从两方面入手：

1.收入项目分析。

公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入,也可以将资源提供给他人使用,获得租金和利息等营业外收入。收入的增加,则意味着公司资产的增加或负债的减少。

2.费用项目分析。

费用是收入的扣除,费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。所以分析费用项目时,应首先注意费用包含的内容是否适当。其次,要对成本费用的结构与变动趋势进行分析,分析各项费用占营业收入的百分比,分析费用结构是否合理,对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析,看看各个项目的增减变动趋势,以此判定公司的管理水平和财务状况,预测公司的发展前景。

首先我们来看一下节目下方的图片，先观察60日均线（也就是绿色线条），60日均线上方标记着字母a，很明显，a点是60日线的最高点，或者说是最大值，而b点是120日均线的最大值。（也就是白线）。

经过分析大量图形发现：只要出现60日均线的最大值，那么可以假设要跌60天；出现120日均线的最大值，可以假设要跌120天。这种拱形可以叫拱顶。拱顶一旦出现，后面的走势往往都存在风险，当120日均线出现拱顶以后，它的下跌时间会更长。在大部分股票运行走势中都有这种规律性，因此我们把a点称做是60日均线的天灵盖，b点称作120日线的天灵盖，60日均线的天灵盖一旦出现，可以简单判断这一带就是股价头部区间，再加上b点120日均线天灵盖的出现，就进一步肯定了从a点到b点，这个股价区间就是它的顶部区间。在这一区间是最理想的减仓机会。

刚才我们重点讲了用天灵盖来判断顶部，它是指一个顶部区间，并不是说哪一点就是顶部。但它能确定这个区间就是一个顶部区间，在这个区间里减仓就是对的。而图中的C点，也就是60日线和120日线的交叉点，就是牛市结束，熊市开始的标志，也是牛熊转换点。这个c点在这张图中是唯一的，没有第二个。以c点为中心，将图形一分为二，那么在c点的左边就是不断上涨的走势，过了c点之后恐怕就要进入下跌走势了。

像上图这样的【天灵盖】是标准化走势，首选出现60日均线天灵盖，之后是牛熊转换点，最后是120日均线天灵盖，而还有一种情况是在形成60日均线天灵盖之后，马上出现120日均线天灵盖，这种走势说明股价在高位横盘时间较长，所以两个天灵盖是相继出现的。对于这样的股票，一旦向下突破，则头部压力是很大的。

1、从单独的k线来看，当股价在低位进行震荡时，经常出现一些特定图形，出现的频率超出随机概率。典型的包括带长上、下影线的小阳、小阴线，并且当日成交量主要集中在下影线区域，而上影线的走势明显是缩量。换句话说；探底回升的时段出现明显的放量，而冲高回落时段明显是缩量。而在连续数日的走势当中，持续在底部区域收出上下影线的k线，这种情况下很有可能是主力在建仓，而又不想打草惊蛇。

2、从整体走势来看，经常出现轻微上涨伴随成交量的明显放大，而下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。有时则是上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时候大，但始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后成交量开始萎缩。由于主力进的比出的多，日积月累，手中筹码就会不断增加。尽管目前的主力已无法操纵大盘，但控制个股走势还是绰绰有余的，往往会在收盘时通过各种手段改变股价走向，从而使一些技术指标逆转，来迷惑一般投资者。

3、均线由杂乱无章、纠缠不清，逐渐转向脉络清晰、起伏有致。

其内在原理是：在建仓阶段，前期由于筹码分散，持仓筹码分布较宽，加上主力刻意打压的结果，股价波动的规律性较差，反映到均线上就是短、中、长期均线的不断交叉起伏。随着主力手中筹码的沉淀，市场上的浮筹随之减少，当主力筹码达到一定程度时，往往会把股价的波动幅度降下来，以拉平市场的平均成本，减少其他投资者做短差的机会。此时，均线无秩序的震荡幅度会相应减少，均线之间的排列顺序也变得较为清晰，从上到下一般为5日线，10日线，20日线，以此类推。

4、在建仓阶段，主力和散户实际上是处于博弈的两端，主力总要制造各种假象，迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。当股价在底部区域进行箱体震荡的时候，在底部区域的顶端，主力往往会发布各种利空，或者制造形态上的空头结构，令市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。当抛盘越来越多时主力就可以买进更多廉价的筹码，但下跌幅度的深浅却暴露出主力的真实意图。

如果主力在下跌途中继续逢低吸纳，除非某些特殊情况出现，否则股价一般不会跌破箱体的底部太多。另一方面，在“黑马股”的孕育阶段，这种震荡往往会多次出现，但随着主力筹码的不断增加和集中，振幅往往会逐步收窄，其间如遇大盘急跌，更是考验“黑马股”成色的大好时机，这种情况下，那些在底部振幅很小的个股，主力控盘能力更强，日后突破上涨将只是时间问题。

现金流量表中分别有，经营现金流量，投资现金流量，筹资现金流量。今天我们就来简单讲讲筹资现金流量，或者叫筹资活动现金流量。

筹资活动是指导致企业借款及借款规模和构成发生变化的一系列活动。包括吸收权益性资本、资本溢价、发行债券、借入资金、支付股利、偿还债务等。你也可以简单理解为，企业为了筹资而发生的一系列活动。活动中产生的现金流就是筹资活动现金流。公司的筹资活动中现金流出大于现金流入造成的负数现象，（也就是筹资活动现金流净额为负数），一般是因为公司偿还大量到期债务，以及进行利润分配所造成的。

不同时期的筹资现金流净额

1．当经营活动、投资活动现金流净额为负数，筹资活动现金流净额为正数时，表明该企业处于产品初创期。主营业务并没有带来多大利润。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场。其资金来源只有举债、融资等筹资活动。

2．当经营活动现金流净额为正数，投资活动现金流净额为负数，筹资活动现金流净额为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋勢，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流净额无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。这就导致投资活动现金流净额为负数。

3．当经营活动、投资活动现金净额为正数，筹资活动现金流净额为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。

4．当经营活动现金流净额为负数，投资活动现金流净额为正数，筹资活动现金流净额为负数时，可以认为企业处在衰退期。这个时期的特征为市场菱缩，产品市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了偿还债务，不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。

很多从底部爆发的牛股都有一个显著特征：那就是涨停突破颈线，随后彻底打开向上空间！今天就为大家详细说说这一形态。

何为涨停突破颈线？

首先股价要具备长期下跌的特点，随后在底部持续震荡，突然某一天一根放量大阳线，向上突破颈线。

颈线的突破一般都伴随着趋势的转变。涨停突破颈线意味着下跌趋势的终结，上升趋势的开始。所以“颈线”对于趋势来说是非常重要的。那么接下来我们就讲讲该形态的买入方法。

买入方法

1、判断颈线：股价长期下跌后会出现横盘，横盘时期的高点连成线就是颈线，其实也就是人们常说的阻力线。

2、下降趋势中的突破买入要配合大盘的走势，当涨停突破颈线时，大盘至少处于横盘震荡，如果突破时大盘处于上升通道则是最好的结果。

3、涨停突破前有明显的底部特征，例如：头肩底形态、双底形态、三重底形态等等。

4、要以涨停的形态，强势突破上方颈线。

5、量价配合良好，下跌缩量，上涨放量。

如果发现符合以上5点的股票可以在3到5天内逢低介入，此类股票一般不会调整过深，一旦调整空间过大，说明很有可能是假突破，此时不要再去介入。

实战案例：

这三个例子都是涨停突破颈线。股价短暂休整后迅速上升，很容易出现主升浪。那么涨停突破颈线的本质是什么呢？

当大盘开始企稳后，个股也开始止跌横盘，但是每只个股的股性不同，启动的时间也不同，图中这三只股都经历了一个盘底的过程：放量涨停意味着有大资金强势介入，并突破颈线位置的压制，这就打破了技术和心理长期的压力，是鲜明的短线启动信号，此时主力快速拉高股价脱离成本区，由于筹码集中，股价后期快速上涨。