股票知识｜入门到精通

很多投资者买股票非常随便。只要有股评人士推荐,或有利好传闻就准备去买。对于这些投资者来说,买股票比简直买菜还随意，更何况买菜还要挑三捡四呢。随意的结果可想而知，买入后多半会套牢，然后弃之一旁，等待解套。

如果买股票时能掌握一些有效的原则并严格执行,是可以大大减少失误、提高获利机会的。今天我们就简单的讲述几点买入原则。

1.趋势原则

在准备买入股票之前,首先应对大盘的运行趋势有个明确的判断。一般来说,绝大多数股票都随大盘趋势运行。大盘处于上升趋势时、买入股票比较容易获利,而在顶部买入则好比虎口拔牙。在下跌趋势中买入难有生还,获利机会很少。还要根据自己的资金实力制定投资策略。想好是中长线投资还是短线投机？这些都应该在投资前就决定好才对，而不要盘中临时起意就去买卖股票！

2.分批原则

在没有十足把握的情况下，投资者可采取分批买入和分散买入的方法，这样可以大大降低买入的风险。但分散买入的股票种类不要太多，一般在5只以比较好。另外，分批买入应根据自己的投资策略和资金情况有计划地去实施。

3.底部原则

中长线买入股票的最佳时机应在底部区域或刚突破底部阻力线的初期，可以说这是风险最小的时候。而短线操作虽然天天都有机会，但也要尽量考虑到短期底部和短期趋势的变化，并要快进快出，同时投入的资金量不要太大，以控制风险。

那么对于短线投资来讲，什么时候才算是到了底部呢？短线操作，当头肩底形态的右肩完成，股价突破颈线的时候为买点，W底也是一样的道理。但是当股价长期上涨后，在相对高位时出现W底形态的时候，还是少介入为妙。当圆弧底形成并有10%的高度突破时，可以大胆买入。

4.风险原则

股市是高风险高收益的投资场所。可以说股市中风险无处不在、无时不在，而且也没有任何方法可以完全规避。作为投资者应随时具有风险意识，并尽可能地将风险降至最低程度，而买入股票是控制风险的第一步。在买入股票时，除了考虑大盘的趋势外，还应重点分析所要买入的股票是上升空间大还是下跌空间大、上档的阻力和下档的支撑在哪里？买进的理由是什么？买入后假如不涨反跌又怎么办？这些因素在买入股票前都应有个清醒的认识，就可以尽可能地降低日后的风险。选择短线股，就是要选择被市场关注而大部分人还在犹豫而不敢介入的个股。在热门板块中挑选个股的时候，最好参与走势最强的龙头股。

5.强势原则

"强者恒强",这是普遍被认可的规律。这一规律在买入股票时会对我们有所指导。遵照这一原则,我们应多参与强势市场而少参与弱势市场，在同板块或同价位的股票之间，应买入强势股和领涨股，而非弱势股或者你认为的补涨股。

基本概念

旭日东升形态一般出现在市场连续下跌之后，是K线图形中较为常见的见底信号，也是后市看涨信号。此K线组合是由一阴一阳两根K线组成，第一根K线是大阴线或中阴线。第二根K线是大阳线或中阳线。阳线应该是开盘高开，而收盘价高于阴线开盘价的状态。

形态要点

1、旭日东升形态出现之前，要有一轮明显的下跌过程。

2、阴线和阳线的长度近乎相等，阳线实体不能小于阴线实体。

3、一般情况下阳线实体越长，上影线越短或者没有上影线时，见底信号就越强。

实例解析

如图1所示，2014年1月20、21日，上证指数在经过一轮明显的大跌后K线表现出“旭日东升”形态，日后上证指数见底回升，出现了一波上涨走势。

图2是2015年9月15日、16日，巨星科技出现了“旭日东升”形态，此位置也正好在前期大幅下跌后的低点，10.75元附近，是该股的相对底部，随后股价见底回升，出现了连续上涨的走势。

旭日东升的失败图例

图3是唐德影视一段时间内的K线走势，其中出现了三次旭日东升的K线组合，但是出现的位置不同，K线形态传递的信号也完全不同。第一和第二次由于出现在相对低位，股价在日后都有一轮上涨。而第三次则出现在了相对高位，股价从15.68元到高点36.31元涨幅已超130%。股价继续上涨乏力，随后出现了一轮明显的下跌。

空头陷阱通常是主力刻意制造的一种图形，图形给人一种走势破位，行情即将走坏的感觉，进而骗过大多数散户。空头陷阱通常从高位区以萎缩的成交量跌至一个新的低点区，并造成向下破位的假象，使抛盘卖出后股价又迅速回升到原来的高度区间，并向上突破原压力线，使之前卖出的人踏空。值得注意的是，由于股市长时间的下跌，会在市场中形成沉重的牢套盘，人气也逐渐被消耗殆尽。但往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰说明股市离真正的底部已经为时不远。因此学会用“空头陷阱”的思路选股，不仅需要理性的观察，还需要较大的信心和勇气。那么如何识别空头陷阱呢？对于空头陷阱的判别主要是从消息面、资金面、宏观基本面和技术分析等方面来研判。

1、从消息面上的分析

主力资金往往会利用宣传的优势，营造做空的氛围。所以当投资者遇到市场利空不断时，反而要格外小心。因为，正是在各种利空消息满天飞的重磅轰炸下，主流资金才可以很方便地建仓。

2、从成交量分析

空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则萎缩中，有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象，盘中个股成交也十分萎靡，给投资者营造出阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种悲观的氛围中，主力往往可以很轻松地逢低建仓。大跌也好暴跌也罢，即便成交量没有创新高也绝不应该是缩量的状态，如果暴跌对应的是明显的缩量，就要警惕可能是空头陷阱。

3、从宏观基本面上分析

宏观基本面的分析需要了解从根本上影响大盘走强的政策面因素和宏观基本面因素，分析是否有实质性利空因素，如果在政策背景方面没有特别的实质性做空因素，而股价却持续暴跌，这时就比较容易形成空头陷阱。

4、从技术形态上分析

空头陷阱在K线上的特征往往是连续几根长阴线大跌，贯穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应。在形态分析上，空头陷阱常常会故意做出技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间更大，而纷纷抛出手中股票，从而使主力可以在低位承接大量的廉价筹码。在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，而且不止是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标的，多周期的同步背离。

1.认识现金流

我们经常听说“你们公司流水多少？”这里讲的“流水”就是公司的现金流， 所以在企业经营中，现金流很多时候比资产和利润更加重要。例如，京东连年亏损却还能经营下去，一个非常重要原因就是京东有源源不断的现金流；亚马逊也是近几年才扭亏，但在过去十年股价上涨了20倍，这也得益于公司有充沛的现金流做支撑。

在财务报表中，现金流最能反映出企业经营的真实状况，而资产和利润很容易通过粉饰来做手脚，水分可能也比较多。我们打开一个公司的财务报表，现金流量表一般分为三大类：分别是经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

造血功能：经营活动现金流量

输血功能：筹资活动现金流量

放血功能：投资活动现金流量

今天我们主要来讲一下，具有造血功能的经营活动现金流量。在这个科目中，我们首先要明确销售商品、提供劳务收到的现金要≥营业收入。

一个企业的生存与发展关键要看企业具备的造血功能，所以我们重点分析公司的经营活动现金流，我们拿用友网络举个例子。

如图所示，在经营活动现金流中我们需要重点关注销售商品、提供劳务收到的现金。企业在经营活动中销售商品、提供劳务带来的收入最好是能全部收回现金，这其中由于还有预收账款。所以在逻辑上就是表现为：销售商品、提供劳务收到的现金≥营业收入。这里指的预收账款是指商品交付前提前收到的款项。

反过来，如果销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入，那可能存在营业收入中应收账款过高的问题，应收账款可以简单理解为该收到却还没受到的款项。这种情况下一旦出现问题，坏账的可能性就很高，甚至有出现现金流恶化的风险。

接下来要明确的是经营活动现金流净额要≥净利润

另外一个重要科目就是经营活动现金流净额。经营活动现金流净额为经营活动现金流入与经营活动现金流出的差额。如果经营活动现金流净额≥净利润，说明公司的利润是真真实实的利润，公司赚到真金白银。我们再用这个指标来验证几个云计算方面的龙头个股。

如图所示，除了少数年份，这几个股票经营活动现金流净额都是大于净利润的，说明前些年云计算行业的确在赚钱。但我们要对行业进行区分，例如房地产和百货超市用这种分析方法是不太适用的，因为房地产是卖“楼花”，形成预收账款，增加现金收入。百货超市占用供应商的货款，形成应付账款，减少现金支出。

如果一个企业连续多年经营活动现金流净额为负数，处于净流出的状态，说明这个企业没有造血能力，随时会有资金链断裂的危险。

1：投资者可以参照个股20日均线来进行反弹操作。同大盘一样，个股的20日均线也较为重要，在股价上升的时候它是条支撑底线，个股下跌后出现反弹时，它又是一条阻力线。如果个股在下跌后企稳，向上反弹冲击20日均线明显有压力，成交量也没有放大去配合。股价在冲击20日均线时留下的上影线也较长(表明上档阻力强)，那么投资者可以进行及时的减仓。

相反，如果个股上攻20日均线有较大成交量支持，股价冲过20日均线后可以再观察几天，也就是说股价在20日均线附近震荡时，是投资者进行差价操作的好机会。

2：注意对一些个股的获利了结，对于那些短期反弹幅度巨大的个股不要过度留恋。有些个股在一段时间内有较大的下跌，反弹之后一些投资者由于侥幸心理会继续持有下去，这种想法很有风险。对一只个股我们要看整体，绝不可以单看某个时间段的表现。

有些个股下跌周期比较长，下跌后出现反弹时不及时卖出是有风险的。这些个股从高位下跌过程中都有过反弹，但反弹后继续下跌的可能性也很大。此类个股的短差要做到见好就收。在股价下跌途中抢反弹的玩法一定要学会适可而止。

3：做短差讲究一个“快”字还讲一个“短”字，要避免短线长做。有些投资者买入做短线的个股后的确获利了，但此时往往产生了更多贪念，因此改变自己的初衷，打乱了原来的操作计划。最终，获利变亏损，不仅如此，很多时候人们在被套时都会选择继续持股，很少有止损的概念，结果越套越深，本是做短线最后却成了长线。这会大大影响投资者的操作心态。只有长期按计划进行操作才能养成良好的操作心态，形成稳定的操作思路，对投资者长期立足于股市也起到至关重要的最用。

投资者最常用的技术指标可以说就是kdj和macd，虽然常用的指标很多，但这两个的出镜率是最高的，关于这两个指标的所有疑惑也很相似。而当熟知这些指标后，发现使用这些指标时也有异曲同工之妙。

 一：什么是KDJ？

KDJ指标又叫随机指标。专业解释为：通过一个特定的周期内（常为9日、9周等）出现过的最高价、最低价、最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV。然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值和J值，并绘制成曲线图。

听完以上内容，你可能会一头雾水，但后来终于在实践中明白：KDJ指标反映价格波动的幅度，是在价格尚未拉升或下降之前，发出买卖信号的一种技术工具。

图中可以看到KDJ指标的组成有两部分：左上角的一排字符和白黄紫三条曲线。

与之前的MACD指标一样，只需记住一点：K值、D值、J值字体的颜色，对应的就是白黄紫三条曲线。白线对应的K值，黄线对应的D值，紫线对应的J值。

至于KDJ（9，3，3）这里面的参数设置，就用行情软件默认的933参数就足够了。如果非要弄明白933是指什么，可以参考节目简介中的内容：KDJ的算法。

 KDJ的算法：

对每一交易日求RSV(未成熟随机值)

RSV=(收盘价－最近N日最低价)/(最近N日最高价－最近N日最低价)×100

K值线（白线）：RSV的M1日移动平均   

D值线（黄线）：K值的M2日移动平均

J值线（紫线）：3×D－2×K

参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3。

个人觉得，即使看了也不一定能懂；懂了，也不一定会算；会算，肯定也算不过计算机。所以这方面的内容有兴趣的人，自己可以去简介中查看

二：超买和超卖

一般而言，K值、D值的范围在0~100，J值可以超过100或者低于0。而超买超卖区域的划分，与K、D数值大小有直接关系。

K、D值以50为划分中枢，与MACD的0轴一样，代表了多空双方力量的平衡点。50以上表示多方力量占优势，50以下表示空方力量占优势。

K，D值在0~20：为超卖区，市场下跌或接近尾声，可以简单理解为卖的人过多，短期有一定反弹的概率。

K，D值80~100：为超买区。上涨或接近尾声，可以简单理解为买的人过多，短期有一定回调的概率。

KDJ的金叉死叉，顶背离底背离的用法与macd一样，在这里不做更多讲解。

三：KDJ指标钝化

KDJ指标的优点在于反应敏感，能在短期内给出买入和卖出信号，比如超买超卖、金叉死叉等等

但是，KDJ指标又有明显的不足之处，那就是反应过于敏感，有时候出现买入信号后，股价却继续下跌，出现卖出信号后，股价反而一路上涨。这就是KDJ指标钝化。一般出现在极弱和极强的行情当中。由于极端行情的出现加上指标算法的限制，就会导致指标失灵的状况。

1、公司的主营产品

如果你连一家公司的主营产品都没有了解过，就不用谈长期持股了。一般我们在软件上都能看到一家上市公司的主营产品，我们也需要对其产品的经营情况进行分析，并且找出这家公司对利润贡献度最大的业务是什么？对利润贡献最大的产品才算得上主营产品。之后才是观察公司主营产品的竞争力。

2017年，新大陆

我们从软件上可以看到，该公司的主营产品显示的是：计算机应用产品的研、产、销及服务。然后我们再来看看该公司的业务对利润的贡献度，发现房地产业务贡献率是38.46%，而公司显示的主营电子支付业务才23.11%，差的不是一点，而毛利率相差则更多。这也意味着公司利润和毛利的提升，大部分来自于房地产，而不是上市公司所谓的计算机产品，如果房地产行业出现重大变故，那么可能会对公司的业绩产生较大影响。

2、行业发展

弄清楚了一家上市公司真正的主营之后，就需要从真实的主营来归类行业，并对公司所属行业以及公司在行业中的地位进行研究。如果公司并非行业龙头且行业属于夕阳产业的话，那就果断排除掉；如果行业是成长型，而公司的主营产品又具有竞争优势的话，可以考虑长线持有。

3、宏观经济发展趋势

我们在研究完行业和主营业务之后，需要对国家的宏观经济发展趋势进行一个简单的判断，比如说现在，你买传统行业持股二三年或许没问题，但持股十年可就得不偿失了；反之，你持有新兴产业二三年，可能赚不多也亏不多，但是持股十年以上，收获应该不小，这就是经济趋势导向的研判作用。

4、财务数据

财务分析是长线持股必不可少的一项，长期持股一般需要重点关注分红数据和利润表，铁公鸡类型的上市公司千万别持有，而盈利能力不稳定的公司也不能长期持有，这是长期持股的两大忌讳。俗话说，不分红的公司都是耍流氓；不盈利的公司，都是在浪费社会资源的前提下，耍流氓。

5、公司的市值大小

公司市值较大的话，股价的波动也比较小，比较适合长期持股；反之，市值较小，甚至是小盘股的话，那股价波动往往是比较大的，也将承受长期持股带来的波动风险。

长线持股需要分析的内容还有很多，今天只是凤毛麟角，在日后的节目中我们也会慢慢填充这方面的内容。