Das Handelsblatt Research Institute (HRI) rechnet in seiner neuen Konjunkturprognose für Deutschland mit dem dritten Rezessionsjahr in Folge. Daran kann auf kurze Sicht auch das gigantische Schuldenpaket von Union und SPD nichts ändern. „Es dürfte mindestens bis Sommer, vielleicht sogar bis Herbst dauern, bis der neue Haushalt verabschiedet ist“, glaubt HRI-Ökonom Dennis Huchzermeier. Deswegen sei davon auszugehen, dass die geplanten Maßnahmen in diesem Jahr noch nicht ihre volle Wirkung entfalten dürften. Zudem seien Strukturreformen notwendig, damit das zusätzliche Geld auch langfristig für Wachstumsimpulse sorgen könne. Welche drei Felder von der neuen Bundesregierung als erstes angegangen werden sollten, erklärt Huchzermeier im Podcast.

Zum Artikel: Schuldentherapie bringt Deutschland nicht aus der Krise

Außerdem: Eine US-Delegation unter Führung des Vizepräsidenten J.D. Vance besucht heute Grönland. Die Menschen vor Ort protestierten lautstark gegen die ungebetenen Gäste. Hintergrund der diplomatischen Spannungen sind Aussagen des US-Präsidenten Donald Trump, der seit seinem Amtsantritt immer wieder mit der Annexion der Insel gedroht hatte. Grönland hat den Status eines autonomen Territoriums und ist selbstverwaltet, gehört aber zum Königreich Dänemark. Nordeuropa-Korrespondent Helmut Steuer, der selbst kürzlich in Grönland war, erklärt im Podcast, was hinter den Drohgebärden aus dem Weißen Haus steckt.

Zum Artikel: US-Delegation ändert nach Eklat ihre Reisepläne

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Sogenannte Eltifs bekommen gerade einen kräftigen Schub: Im vergangenen Jahr kamen 55 neue European Long Term Investment Funds auf den Markt. Laut der Ratingagentur Scope ist das ein neuer Rekord. Und dieser Rekord könnte im laufenden Jahr noch einmal gebrochen werden. Ein Grund für den Boom ist das neue EU-Regelwerk namens Eltif 2.0, das im Laufe des Jahres 2024 schrittweise in Kraft getreten ist. Die wohl wichtigste Änderung aus Kundensicht: Es ist keine Mindestanlage mehr nötig, um einen solchen Langfristfonds zu zeichnen.

Eltifs investieren in langfristige Eigen- und Fremdkapitalbeteiligungen der Realwirtschaft der EU und anderer Länder. Ein wichtiger Bereich sind unter anderem Infrastrukturprojekte. Anleger können sich zum Beispiel am Bau eines Autobahnabschnitts beteiligen. Doch interessierte Anleger brauchen einen langen Anlagehorizont: „Eltifs sind etwas, das man sich ins Depot legt, um es lange dort liegen zu lassen“, sagt der Handelsblatt-Chefreporter für Geldanlage und Märkte, Markus Hinterberger.

Zum Artikel: Eltifs – Gut für alle, die wissen, was sie tun

Außerdem: US-Präsident Donald Trump hat angekündigt, die Zölle auf Autoimporte in die USA schrittweise auf 25 Prozent zu erhöhen. Das trifft die deutsche Autoindustrie zu einem ungünstigen Zeitpunkt. Alle Hintergründe erklärt der Teamleiter Mobilität beim Handelsblatt, Lazar Backovic.

Zum Artikel: USA führen Sonderzölle auf Autos in Höhe von 25 Prozent ein

Zum Artikel: US-Zölle könnten deutsche Autokonzerne elf Milliarden Euro kosten

Zum Artikel: Welche Folgen haben die Autozölle für Deutschland? Das sagen Ökonomen

Moderiert von Nele Dohmen

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Seit Mitternacht ist die Nutzererfahrung mit der Google-Suchmaschine für alle Deutschen eine andere. Denn der weltgrößte Suchmaschinenbetreiber integriert seit heute hierzulande - und in anderen europäischen Ländern - KI-Zusammenfassungen ein in die klassische Internetsuche. Und laut Google ist das wohl erst der Anfang.

"Künftig soll KI komplett verändern, wie wir Wissen konsumieren. Also nicht nur das Suchfenster, sondern grundsätzlich, wie wir uns digitale Informationen erschließen", erklärt Stephan Scheuer, Co-Teamleiter für Technologie beim Handelsblatt, im Podcast-Gespräch. Die erneuerte Suchmaschine nutze Künstliche Intelligenz, um direkte Antworten in Form von zusammengefassten Informationen zu liefern. Doch die Innovation berge auch Risiken für traditionelle Geschäftsmodelle von Google mit Suchanzeigen.

Zum Artikel: Google-Suche mit Künstlicher Intelligenz startet in Deutschland

Außerdem: Das Bundesverfassungsgericht hat am Mittwoch Beschwerden ehemaliger FDP-Bundestagsabgeordneter zurückgewiesen - der Solidaritätszuschlag bleibt. Der Handelsblatt-Chefreporter für Finanzpolitik, Jan Hildebrand, ordnet ein, was das heutige Soli-Urteil für die aktuellen Koalitionsverhandlungen bedeutet. Denn auch, wenn das Bundesverfassungsgericht der künftigen schwarz-roten Regierung eine Haushaltskrise noch vor ihrem Start erspart hat, müssen die Koalitionäre nun entscheidende steuerrechtliche Probleme lösen.

Zum Artikel: Bundesverfassungsgericht erklärt Soli für verfassungsgemäß

Moderiert von Sandra Groeneveld

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Der Ifo-Geschäftsklimaindex ist im März auf 86,7 Punkte gestiegen – nach 85,3 Punkten im Februar. Eine wesentliche Rolle für den Optimismus spielt laut Ifo-Präsident Clemens Fuest die Aussicht auf eine stabile Regierung. Auch wirke sich das billionenschwere Schuldenpaket positiv aus, wie Fuest im Podcast-Interview erläutert. „Wobei klar ist: Dieses Finanzpaket kann nur der Beginn sein.“

Nun müsse es durch weitere Reformen ergänzt werden, insbesondere im Hinblick auf Planungs- und Genehmigungsverfahren. Doch was derzeit über die Verhandlungen zum Koalitionsvertrag nach außen dringe, stimme noch nicht sehr optimistisch. „Ich denke aber, man muss den Koalitionären die Chance geben, das Richtige zu tun“, so Fuest.

Politische Kompetenz zeige sich, wenn es um das Verhandeln von Verteilungskonflikten und um Strukturreformen gehe. „Daran werden wir die Koalition messen müssen.“

Zum aktuellen ifo-Geschäftsklimaindex (März 2025): Die Stimmung der Unternehmen in Deutschland hat sich aufgehellt

Außerdem erklärt Unternehmens-Reporter Axel Höpner, welches Exportpotenzial für Europa derzeit brachliegt.

Zum Artikel: Dieser übersehene Markt bietet deutschen Firmen enorme Chancen

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Am Montag ist der Bitcoin um rund drei Prozent auf knapp 88.000 Dollar gestiegen. Das ist der höchste Stand seit gut zwei Wochen. Experten machen dafür zwei Gründe aus: die Hoffnung auf eine gemäßigtere Zollpolitik der USA und die Aussicht auf sinkende Zinsen nach der Sitzung der US-Notenbank Fed in der vergangenen Woche.

Kehrt nun die Hoffnung zurück? Denn die älteste und wichtigste Kryptowährung hat zuletzt hohe Verluste hinnehmen müssen. Nach der Amtseinführung von US-Präsident Donald Trump im Januar erreichte der Bitcoin-Kurs noch neue Rekorde und stand zwischenzeitlich bei einem Wert von 109.000 Dollar. Doch zwei Monate später war der Bitcoin um 20 Prozent gefallen.

Die aktuelle Erholung ließ den Bitcoin auch wieder über die 200-Tage-Linie steigen, die den gleitenden Durchschnittskurs in diesem Zeitraum anzeigt. Damit erobert er eine wichtige charttechnische Marke zurück, die in der Vergangenheit häufig eine Einstiegschance anzeigte. Wie das alles einzuordnen ist, erklärt der Handelsblatt-Co-Teamleiter für Geldanlage, Andreas Neuhaus im Podcast.

Zum Artikel: Die zerstörte Krypto-Illusion – und eine leise Hoffnung

Zum Artikel: Kryptowährung steigt auf höchsten Stand seit zwei Wochen

Außerdem: Gebrauchte Elektroautos der Oberklasse verlieren immer stärker an Wert. Das zeigen Daten des Marktbeobachters Deutsche Automobil Treuhand (DAT) sowie der Gebrauchtwagenbörse Autoscout, die dem Handelsblatt vorliegen. Demnach lag der Restwert für ein gebrauchtes Elektroauto der Oberklasse laut DAT Anfang 2023 noch bei knapp 70 Prozent des Original-Listenpreises. Ende 2024 war dieser Wert auf 49 Prozent abgeschmolzen. Alle Hintergründe erklärt der Handelsblatt Teamleiter für Mobilität, Lazar Backovic.

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Nach der Zwei-Drittel-Mehrheit im Bundestag hat das Schuldenpaket nun im Bundesrat die letzte parlamentarische Hürde genommen. Und ein Bereich, der die Auswirkungen davon schon jetzt kräftig zu spüren bekommt, ist das Immobiliengeschäft. An der Börse zählen die deutschen Immobilienfirmen zu den großen Verlierern. Und: die Bauzinsen steigen drastisch.

„Immobilienwerte reagieren sehr zinssensibel an den Märkten“, sagt Handelsblatt-Immobilienreporter Julian Trauthig im Podcast. „Wenn sich was an den Zinskonditionen ändert, dann wird die Branche pauschal abgestraft.“ Trauthig erklärt, dass die vom Finanzpaket ausgelöste Nervosität am Anleihemarkt Kredite deutlich teurer werden lässt. Und das hat weitreichende Konsequenzen für die Immobilienkonzerne, die oft hoch verschuldet sind. Trauthig vermutet außerdem, dass der Anstieg der Bauzinsen auch einige Finanzierungsvorhaben von privaten Käufern auf den Prüfstand stellen wird – und gibt Tipps.

Zum Artikel: Neue Schuldenpolitik lässt Bauzinsen drastisch steigen

Außerdem ordnet der Handelsblatt-Chefreporter für Klima und Energie, Klaus Stratmann, im Podcast ein, inwieweit die Sicherheit der Stromversorgung in Deutschland gefährdet sein könnte. Eine von der Bundesregierung eingesetzte Expertenkommission zum Energiewende-Monitoring spricht klare Warnungen aus.

Zum Artikel: Regierungsberater weisen auf Risiken für die Versorgungssicherheit hin

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Am späten Mittwochabend kam die Nachricht aus den USA: Die Federal Reserve (Fed), die US-Notenbank, bleibt im Pausenmodus und macht keinen Zinsschritt. An den Kapitalmärkten hatte man damit gerechnet.

Womit nicht gerechnet wurde: Die Fed hat auch eine Prognose für die Zinsentwicklung abgegeben: Die Notenbanker rechnen weiterhin damit, dass sie die Zinsen in diesem Jahr zweimal um je 25 Basispunkte senken werden. Das löste eine Erleichterungsrally aus: US-Aktien, Anleihen und Kryptowährungen stiegen deutlich.

Warum die positive Prognose zur Zinsentwicklung überrascht, ordnet Astrid Dörner, Handelsblatt-Finanzmarktkorrespondentin in New York, ein. Denn die Inflationserwartungen waren in den USA zuletzt deutlich gestiegen. Trumps Zollpolitik dürfte dafür sorgen, dass die Preise in den USA weiter steigen. Fed-Chef Powell geht jedoch davon aus, dass der Effekt wahrscheinlich nur vorübergehend sei. Dörner erklärt im Podcast, warum das eine gefährliche Fehlkalkulation sein könnte - und was die Zinsprognosen für die weitere Entwicklung der Märkte bedeuten.

Außerdem: Das Steuerjahr 2024 war für viele Steuerzahler herausfordernd. Steuersenkungen blieben aus und einige Vergünstigungen wurden gestrichen. Handelsblatt-Steuerexpertin Laura de la Motte erklärt, wie Sie bei der nächsten Steuererklärung das Maximum rausholen.

Zum Handelsblatt-Steuerdossier 2024: So holen Sie beim Fiskus das Maximum raus

Moderiert von Tami Holderried

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Es war ein Telefonat, das mit Spannung erwartet worden war: Rund 90 Minuten lang haben US-Präsident Donald Trump und Kremlchef Wladimir Putin am Dienstag miteinander gesprochen. Eins ist nach dem Gespräch klar: Wer auf eine schnelle Waffenruhe in der Ukraine gehofft hatte – wie zum Beispiel Trump selbst – der wurde enttäuscht. Putin erklärte sich lediglich bereit, für 30 Tage auf Angriffe auf die ukrainische Energieinfrastruktur zu verzichten. Kurz nach dem Telefonat mit Trump gingen jedoch die russischen Angriffe auf die zivile Infrastruktur der Ukraine weiter – so jedenfalls der Vorwurf des ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj. Was von Putins Angebot einer „Waffenruhe light“ zu halten ist, ordnet Mareike Müller im Podcast ein, Handelsblatt-Korrespondentin für Russland, die Ukraine und Osteuropa.

Zum Artikel: 5 Gründe, warum das Gespräch kein Durchbruch war

Außerdem im Podcast: Die neue sicherheitspolitische Bedrohungslage und die Aufrüstungsoffensive in Europa treiben die Kurse von Rüstungsaktien nach oben. Aus diesem Grund kommen auch immer mehr entsprechende Themen-ETFs auf den Markt. Andreas Neuhaus, Co-Teamleiter Geldanlage & Märkte beim Handelsblatt, hat sich in diesem Zusammenhang den neuen Rüstungs-ETF des Vermögensverwalters Wisdomtree angeschaut.

Zum Artikel: Was den neuen Rüstungs-ETF für Anleger besonders interessant macht

Wisdomtree Europe Defence UCITS ETF – WKN: A40Y9K, ISIN: IE0002Y8CX98

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Die Durchschnittsprognosen der internationalen Analysten waren bis vor wenigen Wochen noch von einem Dividendenrückgang im Dax zwischen vier und sieben Prozent ausgegangen. Doch innerhalb kurzer Zeit hat sich die Lage deutlich aufgehellt: Inzwischen haben fast alle Dax-Konzerne ihre Geschäftsberichte vorgelegt, und Handelsblatt-Börsenexperte Ulf Sommer hat ausgerechnet, dass Anleger auf Rekordausschüttungen hoffen können.

„Die 40 Dax-Konzerne dürften in diesem Jahr etwa 53 Milliarden Euro an ihre Aktionäre ausschütten“, sagt Sommer. Das sei knapp eine Milliarde Euro mehr als noch vor einem Jahr und zugleich so viel wie noch nie. Sommer spricht im Podcast über die Gründe für die voraussichtlichen Rekordausschüttungen und die Dax-Unternehmen mit den höchsten Dividenden.

Zum Artikel: Gewinnbeteiligungen der Dax-Konzerne auf Rekordhöhe

Außerdem: Roman Tyborski aus dem Handelsblatt-Mobilitätsteam spricht über die Probleme bei Audi.

Zum Artikel: Audi-Gewinn bricht um ein Drittel ein

Und: So reagieren die Märkte auf das billionenschwere Schuldenpaket von Union, SPD und Grünen. Finanzkorrespondentin Katharina Schneider ordnet im Marktbericht die Lage ein.

Livestream zum Nachschauen: Zukunftsbringer oder teurer Irrweg? – Risiken und Chancen des Schuldenpakets von Union und SPD

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Seit mehr als einem Jahr erklimmt der Preis für Gold einen Rekord nach dem anderen – und hat vergangene Woche sogar erstmals kurz die 3000-Dollar-Marke für eine Unze Feingold von 31,3 Gramm überschritten. Viele Anleger, die durch die US-Zoll- und -Geopolitik verunsichert sind, verkaufen nun Aktien und schichten Teile ihres Depots in sichere Anlagen wie Gold um.

Wer Gold nicht direkt kaufen möchte, kann auch mit monatlich festen Beträgen in einen Goldsparplan investieren. Die Vorteile: Erstens wird nicht auf einmal ein hoher oder auch sehr hoher Betrag fällig. Zweitens wird das Risiko, zum falschen Zeitpunkt einzusteigen, über den Cost-Average-Effekt über einen längeren Zeitraum verteilt.

Denn der Goldpreis ist rasant gestiegen, eine bald folgende Korrektur ist nicht unwahrscheinlich. „Durch die regelmäßigen Einstiegspunkte beim Sparplan jeden Monat hat man mal einen guten Zeitpunkt und mal einen schlechten, und so tariert sich das aus“, sagt Handelsblatt-Rohstoffexpertin Judith Henke. Doch Goldsparpläne haben auch Risiken. Welche das sind, erklärt Henke im Podcast.

Zum Artikel: 3000 Dollar für die Unze – wie steige ich jetzt am besten ein?

Außerdem: Das mittlerweile 1,7 Billionen schwere Schuldenpaket, das Union und SPD mit Hilfe der Grünen noch im alten Bundestag durchbringen wollen, steht morgen zur Abstimmung. Doch mehrere Fraktionsmitglieder von FDP und AfD und auch eine parteilose Abgeordnete haben Eilanträge beim Bundesverfassungsgericht in Karlsruhe gegen den Parlamentsbeschluss eingereicht. Außerdem werden immer mehr mögliche Abweichler aus den eigenen Reihen bekannt, die nicht für das Paket stimmen wollen. Welche Chancen das Paket hat und was passiert, wenn es scheitern sollte, erklärt der Handelsblatt-Chefreporter für Politik, Martin Greive.

Alle Entwicklungen dazu im Live-Blog.

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