Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

但现在，我想为自己做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。

我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围。

今天，美国大选的结果即将出来，我们来聊聊最近盛行的“川普交易”。听起来是很奇怪，交易一个国家的总统候选人，是不是像A股炒作概念股？

玖洲：二级市场投资人，全球投资，将顶流机构的资产配置模型，改造为最适合我们投资“底仓”。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

欢迎一同探讨：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉

Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

但现在，我想为自己做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。

我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围

玖洲：二级市场投资人，全球投资，将顶流机构的资产配置模型，改造为最适合我们投资“底仓”。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

欢迎一同探讨：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉

Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

但现在，我想为自己做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。

我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围。

【涉及到的图表】

Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

但现在，我想为自己做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。

我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围。

是不是很宽泛？这就对了。时不时的我还会记录些“瞎说的话”，感叹一些事情，莫当真，就听听。

反正就是个尝试，实在不行，我自己听，就跟回过头来看去年的照片一样。

Robert老吴的一篇《中国创投行业是该推倒重来了》带来了争议，创投（VC）市场在过去几年的起起伏伏，一言难尽：跟股市一样，既有波澜壮阔的牛市，也有熊市的转型和阵痛。我们一起来回顾一下过去的热闹，解剖一下今天的寂静，再看下，未来还有什么。

嘉宾：

九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

Robert Wu: Baiguan.news 创始人，百观科技CEO

Steven三海：一级市场资深人士，PE跨境并购专家，曾在美国长期生活

【延伸】

中国创投行业是该推倒重来了

https://mp.weixin.qq.com/s/2NnALtOAQLcVEBN7Dy480Q

回应“中国创投行业是该推倒重来了”的质疑

https://mp.weixin.qq.com/s/8eOmXuIbwseZcUDRi-9nNw

今年，国资LP开始追责

https://mp.weixin.qq.com/s/-aV4lzgHMJGAtN8yVveu9A

【01:49】老吴：穿梭于资本与创业世界

【03:12】美元基金：昔日创投市场的霸主，今日沉默

【04:18】2015年：双创热潮席卷下的经济狂欢

【08:28】2018年：创投市场的寒冬

【09:27】2020-2021年：上一轮创投市场的余晖

【11:39】资金大逆转：创投市场范式转变

【22:14】地方政府资金：新晋主力，重塑创投

【30:14】国资LP：多重责任，多重目标

【37:3】创业者的新战场：适应变革，但现状痛苦

【42:06】未来何去何从？

【49:34】投资人的蜕变：从幕后到台前，亲自下场

【52:16】老吴的心路历程：从资本到创业，他眼中的未来之路

宁鸣而死，不默而生。

招招致命，Tiktok被重拳打击？美国为何出此重拳？和过去一轮打压有何区别？故事很复杂，心情也很复杂，一个代表性的事件，必然发生在“代表性”的时代。身处其中，五味杂陈。但是，我们也不悲观，需要细细道来：一个新的剧本即将写成，路线图也即将生成，事情是怎么发生的？会怎么变化？出海对于我们，还有机会吗？

九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

大Mu: 连续创业者，以不同角色参与到多家国际创业公司

Steven三海：一级市场资深人士，跨境并购专家，曾在美国长期生活

欢迎一同探讨 wx：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉

【01:42】Tiktok在美国直面史无前例的打击

【05:06】复盘Tiktok的“备受攻击”的历史

【11:09】这一轮打压，和上一轮有什么区别？

【13:59】什么样的平台公司，才算“美国公司”？

【18:43】当前的情况，会怎么变化？Tiktok有什么应对措施？

【23:45】如果剥离Tiktok，从跨境并购的角度看，会有什么难点？

【30:01】其他“中国背景”的出海公司，有没有遇到类似的困境？

【36:31】对中国企业出海，有什么启示？Tiktok做了一个剧本

我们都一样，涉市未深，投资世界，懵懂求真。

【嘉宾】

九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事

大Mu: 连续创业者，以不同角色参与到多家国际创业公司

Steven三海：一级市场资深人士，跨境并购专家，曾在美国长期生活

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02:24 国债一万亿？什么是财政赤字

04:52 财政赤字，是用什么途径“货币化”的？

09:40 万亿赤字，这次拿来干什么？有猫腻吗？

15:02 跟08年的四万亿相比，这次力度更巧妙？

24:30 赤字货币化，搞崩掉的案例？

25:30 “北海币”是个什么货币？还在中国流通过？

30:25 日本财政赤字这么大，为什么不通胀？

35:03 对我们的投资和生活，有什么影响？

有些宏大的概念，一用起来就无法反驳了。运是什么？是不是太不容易捕捉？是宏观经济数据吗？每年都变个样。那是微观的行业观察吗，还是个体的感受？

我们换个角度，就用股市的数据，尝试来刻画一下“运”。不要太较真，较真就会痛苦；不要不开心，失眠伤身。

嘉宾：
九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资经历

Steven三海：一级市场资深人士，PE跨境并购专家，曾在美国长期生活

Robert Wu: Baiguan.news 创始人，百观科技CEO

【01:20】如何向海外投资者解释“运”？

【03:08】运气，还是周期？

【07:00】阿根廷：运到底是不是好的描述？

【10:36】感知的主观性：不同年代的体验与参照点

【12:26】用股市数据：运的量化展示

【12:55】美股告诉了我们什么？

【17:54】北极熊股市的波动轨迹，一蟹不如一蟹

【22:24】日本股市的三阶段“运势”逐步走高

【28:09】A股市场展示了什么？

【30:39】港股的挑战

【32:28】英国的运：年化收益率在逐年减少

【34:10】芒格和巴菲特：宏观和微观，留下思考

参考：

Baiguan - China Insights, Data, Context

https://www.baiguan.news/

又到赌“运”时刻？全球股市长期回报里藏着秘密

https://mp.weixin.qq.com/s/n8kJzh-wUmyJwXryoJ_Ifg

2024年8月节目

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8月份，国内的经济数据出现了久违的反弹。

这一弹，弹出了各路财经媒体和研究员，大喊遥遥领先“政策底”。真的存在所谓的“政策底”吗？还是说这是一种资本市场的自High，其实越喊越没底？

本期节目，我们试图从行业的角度揭秘“政策底”和“市场底”的概念，深入剖析“制造概念”的套路，给满天飞乱成一团麻的蹭政策的分析进行梳理，理清市场真正的关联机制。

【嘉宾】

九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

大Mu: 连续创业者，以不同角色参与到多家国际创业公司

欢迎一同探讨 wx：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉

00:49 政策底是什么？怎么来的？靠不靠谱？

03:01 近期的政策组合，重点是什么

04:33 房地产政策的核心及资本市场的政策凸显了其地位有变化

14:38 政策和资本市场表现，并没有必然关系，甚至没有稳定的关系

17:31 政策本身，也是走一步看一步，会变化，难说绝对的底部

21:07 案例说明，政策也可能没有底

25:15 政策有时候只是锦上添花的作用

28:18 经济结构、体量完全不同以往，政策的发力效用也不能简单复制了