【本期背景】

一直拖着的2024复盘和2025预测来了！

闲扯Trump币、TikTok关闭、小红书泼天流量、AI Diffusion的禁运条例之后，我们轮流讲了讲2024年

最大的宏观/市场事件、最有意义的技术突破和创新、年度人物、最有趣的公司、业务表现最好/最差的公司、过去一年最好和最差的trade、个人的最大成长。

对于2025年，我们对于自己熟悉的领域（宏观、AI、加密资产）各自做了预测，期待打脸，期待交流！也瞎拍了一下2025年最大的business winner/loser，biggest event和contrarian trade

说实话，我们三个已经之间形成了信息茧房，相似性有点强了，也不够出人意料。非常希望听众朋友们对于以上的复盘/预测话题，在留言区贡献自己的观点，一起交流！

【时间索引】

01:53 川帝发币

05:21 Tiktok关闭与小红书的泼天富贵

08:59 AI新冷战继续升级

15:53 2024最大的宏观/市场事件

22:44 2024技术创新对我们工作生活的改变

31:04 2024年度人物

41:08 2024年最有趣公司

45:35 2024商业表现最好最差的公司

49:31 2024最好的最差的交易

55:19 2024 最大的成长

58:29 2025加密资产、宏观和AI领域的几大预测

1:11:10 2025年商业表现最好最差的公司

1:16:03可能的大商业事件

1:17:27 2025最反直觉的投资most contrarian trade

我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。

投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。

【本期背景】

这期比较发散也比较感性。我们邀请了一位老朋友星辰来做客；他和我们之前的状态类似，最近离开了奋斗多年的行业，脱下了机构的标签，转换角色进行漫游。

我们聊了聊他今年旅居看到的硅谷科技和创业圈的近况（免不了聊了AI），华人在彼岸创业和生活的状态，也聊到了星辰最近作为CEO Coach的一些有趣尝试。

离开原来的舒适区，成为一名wanderer其实需要挺大的勇气。星辰也和我们真诚分享了他所面对的迷茫、痛苦和转变，很希望大家耐心听到节目的最后部分。

我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。

【时间索引】

00:53 嘉宾介绍

03:29 在平常工作和炒股中使用AI

13:14 AI目前产品化有哪些问题

17:47 目前各种AI工具创业从商业角度会持续存在吗

21:12 硅谷创业和投资生态为什么健康

29:48 资本主义在AI时代可能遇到的问题

32:31 美国一些新的科技应用（VR，无人车）的感受

41:03 聊聊湾区的生活

48:41 华人创业者状态

55:40 CEO Coach是什么，为什么想要做这个事情

1:02:20 创业者的心理压力

1:06:17 自己怎么面对不确定性和调整心态

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“能不能 彻底地放开你的手

敢不敢 这么义无反顾坠落

坠入黑暗中 坠入泥土中的海阔天空

就让我 来次透彻心扉的痛

都拿走 让我再次两手空空

只有奄奄一息过 那个真正的我 他才能够诞生

...."

1.BTC终于破了10万，这数字有什么意义

2.新任命的SEC主席，以及特设的人工智能与加密货币事务主管

3.后市的一些观点

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仅代表个人兴趣想法，不构成任何投资建议和观点

【本期背景】

“空门说得恒沙劫，应笑终年为一先。”

尽管我们不情愿，新冷战的大幕还是继续在展开。两方的博弈日趋白热化，两边的政界企业界也卷入了这盘大棋里面。

本期我们讨论了美国可能的新内阁人选、重要性以及背后象征的政策和考虑，这次整套班子忠于川帝、年富力强、极为鹰派，的确不可小视。我们也顺便聊到了AI和科技方面的脱钩和禁运，但没有太展开，建议大家找些相关的文章读读，与我们一起交流讨论。

我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。

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【本期背景】

“君不见春鸟初至时，百草含青俱作花。寒风萧索一旦至，竟得几时保光华。”

最近随着币价的上涨，MSTR创下了令人瞠目结舌的涨幅，其相对于持仓资产持续的3x溢价也是再次成为热议的话题。

他的溢价融资、增厚、反身性等等特性，让我们仨不禁梦回那些年，我们一起追过或见证过的庞氏局和套娃们…

本期我们讨论了金融市场上类庞氏或反身性较强的各种骗局、恶性泡沫和良性连续收购。也非常期待MSTR是否会成为一场类庞氏局的珠穆朗玛。

我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。

投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。

最近Trump Trade带来一波猛烈的BTC行情，Jason带病火线复出，回答了一些大家可能关心的问题。

1.BTC似乎脱离了二象性（黄金和纳斯达克），一枝独秀，原因是什么

2.行情能继续推动多久；是否赚钱效应形成短期容易持续momentum

3.BTC以外的加密资产怎么看

4.MSTR宣布21/21计划，并且号召其他公司跟进；怎么看待这个局

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仅代表个人兴趣想法，不构成任何投资建议和观点

【本期背景】

“长恨人心不如水，等闲平地起波澜。”

正如上期所说，过去一周美国大选结果、中国化债等对应政策、美联储议息会议这几件大事同时发生，将对接下来几年的宏观和资本市场产生深远的影响。

而迎接这些政策，更是多层交织的预期和博弈。

本期录制于2024年11月9日，我们事后回顾了影响这次大选结果的因素，讨论分析了中国应对特朗普政府潜在政策的十万亿对手棋。

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【本期背景】

“种桃道士归何处，前度川郎今又来。”

顺着Elon的注意力我们又漫游回了美国大选的话题。一时间Trump获选的概率重回高峰，资本市场的Trump Trade也大行其道，造成了很多剧烈的变化。

大选花落谁家对于美国经济政策、美联储接下来的动作、以及大洋彼岸我们x万亿的应对, 这三个眼前的关键变量都有极大影响。听众朋友们也可以在评论区投票猜猜谁会上台。

本期我们好好跟进了一下选情八卦、实际可能落地的政策及其影响，对各类资产的可能影响。

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【时间索引】

02:09 为什么Elon这次全力挺Trump，其他人呢？

11:50 Trump怎么支持率怎么突然升高了？

16:28 Polymarket的预测有没有意义

20:37 最近选民选情有什么变化

29:21 Trump的底层观念和执政思路

34:20 关税为什么是核心

40:22 哪些政策必然落地，哪些可能是画饼

54:19 对华政策会有什么变化，我们怎么应对

1:03:11 回顾上次贸易战时A股美股表现

1:08:13 手头的资产怎么办，担心吗？

1:19:53 你们还在等待牛市吗？

1:21:27 如果哈里斯上了？

【本期背景】

继续我们星辰大海讨论的下半集（录制于10月15日）。Elon真的是话题中心，也带出来了我们早就想聊的o1模型与AI的下一步，以及大模型三国杀的变局。

我们更多讨论底层要素/格局的变化与看点，时间所限没有办法完全展开，补充两句:

o1虽然还没有在产品层面带来直接冲击，但可能证明了AI真正可能发展为较完备的类人智能，也开启了我们对推理和系统2这一级别智能的探索。（对o1和强化学习感兴趣的建议先听听吴翼老师在商业访谈录的那期播客再看其他分析，可能是近期最深入浅出和正本清源的）

此外，这背后也隐含了AI算力的新范式：不仅post-training有了新的天梯可攀，test-time compute更是令人遐想万千 —— "billion times!" 黄教主眼神中再次流露出了真挚...

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【时间索引】

00:50 OpenAI创纪录的66亿美元融资是不是泡沫

08:36 扭曲的要素和重资产游戏

14:06 评价Sam Altman以及面临的问题

24:18 可能被低估的O1模型以及所代表的AI进展

30:17 预测这场AI大模型三国杀的胜者

【本期背景】

牛市？

既然被证明目前只是反弹行情。那么就算后续牛市真来了也得先经历过这段调整震荡。大家不如一起从焦虑中抬头看看星辰大海。

10月10日万众瞩目的We, Robot 特斯拉发布会来了。虽然很多期待公布的技术突破却并未如期而至，但恰逢L2辅助驾驶/L4无人驾驶的现状和技术架构最近有诸多讨论（PR)，特斯拉的路线究竟能不能走通也再次有了争议。

我们从自己的角度聊了聊应用场景、技术争议，也延展到了对Elon的理解以及如何在投资中面对高度不确定的未来业务。时间和角度所限，有些意犹未尽。在这里推荐想从技术角度的听听晚点聊的这期 与侯晓迪聊We, Robot发布会 ；虽然晓迪时不时黑特斯拉，大部分讲解个人认为还是比较客观。

至于宣传成本的验证和投资回报的弹性理解，研报也很多，大家自行研判和发挥想象就好。也不乏有特别能规划的：

后半期我们正在剪辑，聊聊OpenAI的O1模型以及AI的竞争演化。 

【时间索引】

00:52 本次发布会是否有WoW moment?

04:49 出租车的社会性现状和需求 - 无人驾驶提供弹性供给？

12:22 机器人带来的意外触动

16:07 自动驾驶目前的技术路线争议

26:08 跑题 - 行业变迁中的职业选择

30:56 目标的坚持>路径的选择

32:04 如何理解和支持Elon这种特点的企业家

36:22 option value如何纳入二级市场的投资框架

44:25 再谈投资范式变迁

46:48 更愿意为特斯拉的哪个未来业务/option value下注

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本节目不构成任何投资建议；投资有风险，请做好自己的研究判断